瑞达期货：12月24日早盘提示-广西南宁旅游天气

外盘走势：隔夜伦镍围绕8650美元/吨附近窄幅波动，表现差于其他基本金属，其中3个月伦镍尾盘微涨0.12%至8655美元/吨，该收盘价重回一周前低点，显示伦镍上方存在较强抛压，短期下跌风险或加大。

现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1045元/吨，涨10；中东报1029美元/吨，跌10。国内市场价基本持平，华北天津报8600元/吨，持平；华东余姚扬子8750吨，持平；华南广州报9150元/吨，持平。西北独山子报8450元/吨，持平。

观点总结：玉米淀粉1605合约振荡下跌，上方压力明显，后市有望重回跌势，短期空单操作，止损2160元/吨；玉米1605合约高位振荡，观望为主；强麦1605合高位振荡，暂时观望；稻谷市场成交低迷，观望为主。

消息面：1、23日亚洲PX价格下跌5美元，报于739美元/吨FOB韩国和760美元/吨CFR中国。2、 11月份中国PX进口量为871216吨，同比增长7.7％，从韩国进口476112吨，其次是日本进口165135吨，进口86960吨。

8焦煤

现货方面：据万德数据，湖北地区菜籽价格3600元/吨，行情持稳；湖北地区菜粕价格2000元/吨，行情持稳；湖北地区进口菜油报价6200元/吨，行情企稳。

外盘，周三欧美股指收高。美国原油库存下滑推动油价大涨。投资者正在权衡消费者开支、个人所得以及耐用品订单等数据。

[资金面]

仓单库存：交易所仓单报145930吨，增加600吨。

5.高科石化12月24日申购思维列控12月24日上市

2015年地方债发行基本收官，据财政部透露，今年地方发行的置换债券额度实现了对当年到期债务的全覆盖，将被置换的存量债务成本从平均约10%降至3.5%左右，预计将为地方每年节省利息支出2000亿元。市场人士指出，存量债务置换达到了降成本、腾资金、稳增长的初衷，但地方债偿债压力仍然较大。展望2016年，在保增长和托底压力加大的情况下，地方债扩容仍将继续。有业内人士测算称，2016年地方债置换的规模约在3万亿左右，专项金融债等类债券的供给也会明显放量，供给带来的压力不容小觑。

7 甲醇

外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1739美元/吨，涨2.29%。

[瑞达观点]

消息方面：1、美国11月耐用品订单月率0%，预测值-0.6%，前值2.9%；11月扣除运输的耐用品订单月率-0.1%，预测值0%，前值0.5%。 2、美国11月个人收入月率0.3%，预测值0.2%，前值0.4%；11月个人支出月率0.3%，预测值0.3%，前值0.1%。3、美国11月核心PCE物价指数年率1.3%，预测值1.3%，前值1.3%；11月PCE物价指数年率0.4%，预测值0.4%，前值0.2%。

消息面：1、分析机构UkrAgroConsult周二称，尽管中国和乌克兰两国签署了粮食换贷款协议，但中国8月以来未从乌克兰进口玉米。2、分析机构UkrAgroConsult预计，乌克兰明年大麦产量料从2015年的820万吨上升至880万吨，因得益于播种面积扩大。3、据联合国粮农组织(FAO)发布的最新报告显示，2015年全球大米产量预计为7.402亿吨，低于10月份预测的7.426亿吨，原因在于天气恶劣，价格下跌可能制约稻米种植。

4 PVC

观点总结：目前泰国产区迎来高产季，供应上仍保持充沛；而下游轮胎行业开工率仍低于往年同期水平，且在农历春节前难以有所好转。不过目前近月合约因仓单较为集中而表现坚挺，从而了主力合约的下跌空间，但偏弱的基本面或主力合约反弹力度，操作上在10600-11000区间日内交易。

小结：隔夜RB1605合约小幅走高。个别资源曾尝试继续拉高，但终端用户显然难以接受当前局面下的暴涨，所以高位成交受阻。操作上，1750附近抛空，止损参考1785。

BNOC：基差- 持有收益

4豆类

库存数据：交易所仓单为11290张，较上一交易日持平，有效预报为2112张。

外盘走势：期货交易所(CBOT)大豆期货周三连跌第三日，交易商称，受累于长期预报显示，巴西降水量将有所增加，且豆粕价格骤降。1月大豆期货合约收跌3-1/2美分，报每蒲式耳8.81-3/4美元。1月豆粕合约收挫4.5美元，报每短吨272.4美元。1月豆油合约涨0.08美分，报30.52美分。

库存仓单：889张，有效预报26449张。

小结：隔夜ZC1605合约低开高走，环渤海地区动力煤价格本周结束连续13周下跌,较上周微涨，预计近期动力煤价格或趋稳；操作，在310附近买入，止损参考307。

6铁矿石

观点总结：国内浮法玻璃现货市场较为平稳，沙河地区局部下调。华北沙河地区玻璃价格稳中有跌，德金、鑫利玻璃价格小幅下调，整体出库一般，随着赶工期末期临近，市场需求逐渐弱化减少。华东、华中、华南地区表现平稳，中山玉峰玻璃价格上调。技术上，玻璃1605合约回测820一线支撑，短线呈现震荡走势。操作上，820-840区间交易。

库存方面：截至到12月23日，LME铅库存报191800吨，日减150吨；截至到12月18日，上期所铅库存报13134吨，周度减622吨。

1 贵金属

交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，1800张，+900；菜油，4308张，+200。

金属产品

金融期货

观点总结：隔夜沪铜1602合约振荡企稳至36360元，短期反弹格局仍维持良好，今明两日LME市场将迎来圣诞假期，节前多空交投谨慎，以减仓离场为主。操作上，日内CU1602合约可背靠35900元之上谨慎持多，目标关注36800元。

小结：美豆期货900美分附近压力大，国内菜籽类市场随之调整；临储菜油开始销售，短期利空料已兑现，但后续抛储的预期仍存变数，令菜油反弹承压。技术上，油菜籽1607合约交投清淡，不交易；菜粕1605合约承压60日线小幅回落，但反弹走势未改，短线多单依托10日线谨慎持有；郑油1605合约横盘振荡，关注60日线争夺，短线多单谨慎持有，止损5600。

观点总结：基本面整体上还是不利于基本金属的扭转式反弹。不过近来铜铝收储、供给侧给了金属很大的想象空间。沪锌1602合约在12850元/吨轻仓短多，止损下看100。

观点总结：借助转好的市场情绪，沪铅再度反弹，重新逼近前期高点附近，技术上将再次迎来压力。宏观层面和基本面的改善不明显，操作上沪铅1602合约继续保持观望。

现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报4700元/吨，涨40；乙烯法报5480元/吨，持平；华东电石法报4700元/吨，持平，乙烯法报5650元/吨，涨70。华南电石法报4700，持平，乙烯法5650吨的，涨70。原料价格基本持平，华东报2850元，持平，西北报2450元，持平。

5 PP

消息方面：

库存方面：截止12月23日，LME铝库存报2919800吨，较22日减少6025吨，该库存接近于2009年2月11日创下的低点；同时，截止12月18日，上期所沪铝库存报297735吨，较上周增加929吨，为连增五周，且高于年内均值26.7万吨。

总持仓增加3.72%至35565手，前20名主力多头增加3.66%至21314手，主力空头增加3.32%至21330手；前20名总净空持仓较前一交易日减少80.95%至16手，前5名净空持仓减少36.18%至-157手。总持仓连续三日小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空双方积极补仓；净空持仓变化显示空方内部较不统一，回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额9966.6亿元，较前一交易日增加1223.2亿元；两市资金净流出184.21亿元。

消息面：2015年度省关闭退出煤矿233处、共计淘汰落后产能1311万吨。关闭退出煤矿基本上是年产10万吨以下的小煤矿。

现货方面：12月23日，天津地区：工厂报价，24度棕榈油4550元/吨。日照地区：贸易商报价，24度棕榈油4500元/吨。仪区：工厂报价，24度棕榈油4500元/吨。张家港地区：工厂报价，24度棕榈油4480元/吨。广州地区：贸易商报价，24度棕榈油4450元/吨。

仓单库存：沥青库存34990吨，较上一交易日持平。

现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1770元/吨，持平；广州报价2170元/吨，涨20元/吨；报价1680元/吨，涨40元/吨；福州报价1930元/吨，持平。

综合来看：

天气方面：马托格罗索州以及北部的小部分地区需要更多降雨来支撑大豆生长。今年的厄尔尼诺现象影响雨季，降雨量低于正常水平，并带来高温天气，一些作物或因此受损。南里奥格兰以及帕拉纳州大部分地区天气较干燥，对作物有利。阿根廷中部地区的天气条件大多有利于大豆生长。

观点总结：受空头回补，隔夜原油价格收涨。现货方面，临近年末石化将考核任务，石化装置开工率维持高位，前期停车装置逐步恢复开车，石化库存小幅增加，但贸易商短期受市场行情提振积极出货，整体社会库存小幅回落，短期维持区间震荡。技术上,PP1605合约震荡收涨，下方测试5600附近支撑，上方测试前期高点压力，前期多单继续持有。

2国债期货

2.23家公司2015年分红预案出炉22家10转10以上

2 玻璃

消息面：1、本周PE社会库存总量较12月16日减少2.7万吨左右，降幅为7.42%。2、中油华北公司LLDPE价格报道，线性融指2的挂牌和指导价格均为8600；融指1的挂牌8600，指导8550；茂金属挂牌9000，指导8950。

消息面

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

现货市场：国内焦煤市场持稳运行。焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)640元/吨，持平。

消息面：

7 铅

消息方面：1、12月23日，四川达州钢铁甲醇暂无最新价格。30万吨天然气装置停车。20万吨焦炉气装置运行正常，开工率在5成左右，厂家量产量销，库存较低。2、12月23日，新疆吐哈油田最新报盘疆外执行暂不报价，甲醇24万吨/年天然气制甲醇装置停产，待市观望为主。

第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

Imp_IRR: 隐含回购利率

消息面：

2白糖

观点总结：在季节性减产担忧及预期中国需求增加等因素作用下，BMD毛棕榈油短期偏强运行，但反弹的持续性和幅度仍待数据给与上述两个预期验证。技术上，棕榈油1605合约继续走高，本周表现好于其他油脂，短线关注期价能否站上4800元/吨之上，在这之前以振荡思维看待，以日内交易为主。

周三受尾盘银行、券商冲高回落拖累，沪指触摸前期高点3680后回落，上档承压不言而喻，市场二八分化较为严重，严重打击人气；两市量能放大至9966亿元，资金净流出184亿元。技术上，沪指目前正处于11月整理平台顶部边缘以及七至八月整理平台底部，技术承压不言而喻，个人认为，至少需1.2万亿量能才能助沪指突破此平台。

第1页:金融期货第2页: 金属产品第3页:农产品第4页: 能源化工

外盘走势：ICE期棉周三触及三周低位，交易商等待出口销售和种植面积报告。ICE3月期棉收跌0.39美分，或0.0.62%，报收62.77美分/磅。

仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。

消息面：上周(12月14日-20日)，、巴西铁矿石发货总量2085万吨，环比增21.8万吨；其中，1347.2万吨，增14.1万吨；巴西737.8万吨，增7.7万吨。

仓单数据：489张

资金面整体平稳，多因素影响市场情绪转谨慎，但IRR仍处低位，期债做空动力也不足。

消息方面：

现货方面：据博亚和讯数据显示，12月23日全国主产区蛋价继续上涨，均价7.29元/公斤，较昨日上涨0.09元/公斤。其中山东地区均价最高为7.54元/公斤，辽宁地区均价最低6.94元/公斤。

1.国务院：显著提高直接融资比重

3.两融余额逼近1.2万亿元

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月23日黄金ETF持仓量为645.94吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9962.97吨，日减25.2吨。

1、阿根廷农业部周三发布的月度报告显示，2015/16年度阿根廷大豆播种面积很可能达到2070万公顷，高于农业部早先预测的2060万公顷，比上年增长90万公顷。

[前交易日主要指数]

仓单库存：交易所注册仓单273张，有效预报1174张。(每张对于棉花40吨)。

外盘走势：期货交易所(CBOT)玉米期货周三微跌，受累于基金卖盘和供应充足。CBOT3月玉米合约收跌3/4美分，报收每蒲式耳3.65-1/2美元。

总结：尽管广西开榨糖厂不断增加，新糖上市增加市场供应；但云南地区食糖库存加速减少、下游消费旺季来临，需求支撑糖价走高；且新榨季食糖预期减产、且严控进口，食糖供给预期存缺口，糖价未来或延续涨势。技术面上，郑糖1605合约振荡回落，但下方均线支撑作用明显，且期价维持均线上方运行，涨势不变。操作上，前期中长线多单继续持有，止损5400元/吨，目标5800元/吨，未持仓者可逢低建多。

仓单数据：62张

外盘走势：马来西亚棕榈油期货周三连续第四日上涨，因交易员预计中国需求将改善，而12月的产出将下降。BMD指标3月棕榈油期货涨0.7%，报每吨2,486马币(577.20美元)。

操作策略：隔夜沪镍1605合约振荡持平至70210元，但下方仍面临均线支撑，短期操作需谨慎，NI1605可于71000-69300元区间高抛低吸，止损各800元/吨

操作策略：隔夜沪铝1602合约振荡微涨至10895元，其表现滞涨于伦铝。鉴于沪铝较低点已累计反弹近13%，短期其技术回调需求依旧存在，追多需谨慎，AL1602合约可于10800-11000元区间高抛低吸，止损各100元/吨。

周三，洲际交易所(ICE)旗下的商品交易所油菜籽期货收盘上涨，其他植物油市场的涨势。截至收盘，1月期约收高3.90加元，报收478.80加元/吨；3月期约收高3.60加元，报收487.70加元/吨；5月期约收高2.60加元，报收492.90加元/吨。

外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1555.5美元/吨，涨2.44%。

外盘走势：隔夜伦铜振荡回升，其中3个月伦铜尾盘收涨0.81%至4718美元/吨，目前伦铜仍运行于均线交织处，走势偏振荡。持仓方面，12月22日伦铜持仓量为28.7万手，较21日减少2205手，一周多来伦铜减仓运行为主，显示多空积极减仓离场，凸显铜市人气低迷，不利用于其持续反弹。

观点总结：因基本面偏空，美棉振荡收跌。国内方面，棉花市场供应充裕、库存高企、下游需求疲弱的局势下，未来弱势局面不变；短期新棉加速上市，增加市场供应，下游需求未见好转，预计郑棉维持弱势。技术上，郑棉1605合约受均线，增仓下行，延续跌势。操作上，短线空单持有，止损11650元/吨。

仓单方面：连豆22786张，持平；豆粕14250张，持平；豆油3898张，持平。

受中金所限仓与提高金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

农产品

观点总结：华南地区受物流影响，到货有限，PVC价格小幅企稳，部分出现高报，但华东华北地区，市场库存偏多仍旧偏多，再加上第四季度部分企业为提升年度效益，或维持高开工率，库存压力依旧存在。技术上，PVC1605合约震荡收涨，上方测试4800附近压力，下方测试五日线附近支撑，预计短期维持在4550-4800区间震荡，继续依托五日线做多

观点总结：随着甲醇产量继续增加，甲醇供应压力将再度呈现，致使甲醇现货价格承压，期价。同时，甲醇下游厂家需求低迷，港口库存将再度攀升。近期，下游甲醛、醋酸以及MTBE价格一下行，对甲醇期价作用明显，逢高做空。技术上，甲醇1605合约震荡上行，但上行空间有限，短线上方面临1730一线附近压力，下方测试1650整数关口附近支撑，操作上，1650-1730区间逢高做空，止损15个点。

现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报810美元/吨，持平，中国到岸价报810美元/吨，持平。国内市场价格下跌，华北齐鲁石化T30S报6150元/吨，涨100；华东上海6300元吨，持平；华南报6400元/吨，持平。

4.明年起延长外汇交易时间人民币加速拥抱全球市场

原料价格：日本石脑油CF日本报407.88美元/吨，跌2；石脑油FOB新加坡报43.86美元/桶，跌0.18。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1085美元/吨，持平。丙烯中国地区价格630美元/吨，涨10。

交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

消息面：巴西外贸委员会发布2015年第83号决议，对原产于中国的进口农业轮胎启动反倾销调查，该案的申请企业为ANIP。

Shibor：O/N 1.9030 +2.80bp；1W 2.3480 +0.60bp；2W 2.8240 +5.50bp

仓单库存：12月23日，上期所黄金仓单报2586千克，减336千克；上期所白银仓单报509821公斤，日增3964公斤。

行业资讯：据美国初步调查认定,中国内地对美出口的耐蚀钢价格过低,不合公允,将被征收高达256%的关税。

仓单库存：甲醇仓单0张，较上一交易日持平。

1、据海关总署最新统计数据显示，2015年11月，我国进口棉纱15.95万吨，环比下降8.49%，同比下降2.91%；出口棉纱1.99万吨，环比下降10.19%，同比下降23.78%；净进口量为13.96万吨，环比下降8.24%，同比上涨1.05%。

2铜

[消息面]

现货市场：辽宁66%粉矿报370元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报307元/吨，涨2元/吨；印度62%粉矿报295元/吨，持平。

国内方面，国务院常务会议部署推进农村一二三产业融合发展，以结构性强农惠农；确定进一步显著提高直接融资比重措施，提升金融服务实体经济效率；决定下调全国燃煤发电上网电价，减轻企业负担促进结构优化；23家公司2015年分红预案出炉，22家10转10以上，高送转概念股将受追捧；自2016年1月4日起，外汇市场交易时间延长至23:30，将覆盖欧洲交易时段，促进境内外一致人民币汇率的形成；22日沪深两融余额环比提升逾97亿元，逼近1.2万亿元；高科石化今日申购，思维列控今日上市。

现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在2650元/吨，持平；华东地区报价2300元/吨，持平；华北地区报价2200元/吨，持平；华南地区报2300元/吨，持平；山东地区报2150元/吨，持平；西北地区报2500元/吨，持平；

现货方面：据SMM报道，12月23日上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格35950元/吨-36120元/吨，持货已然报价出现分歧，整体市场游动性减弱，下游逢低买量有所增加，持货商亦无意大幅扩大贴水报价，多报贴水100元/吨-贴水40元/吨，低位成交尚可；近午间盘面拉升，持货商贴水报价稍有扩大，市场仍显受制，难有成交。

2、截止到2015年12月22日，2015棉花年度全国共有13个省区, 1062 家棉花加工企业按照棉花质量检验体制方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验量达到14240564包，3226920吨，其中新疆13481752 包，3055517吨。

5棕榈油

消息面分析

外盘走势：隔夜伦铝强势攀升，运行区间为1507-1543.5美元/吨，其中3个月伦铝尾盘飙升2.42%至1543美元/吨，目前伦铝初步有效突破八周来的低位振荡整理区间，显示短期多头占据优势，其上方阻力需上移至1600美元/吨。

库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

观点总结：美国EIA原油库存意外大幅减少，国际原油期货上涨。亚洲PX价格小幅下调。国内PTA开工率处于68%左右，PTA现货价格淡稳。涤丝市场行情持稳，部分工厂涨跌互现，聚酯工厂涤丝产销回升。技术上，PTA1605合约受5日线支撑，上方测试4500一线压力，短线呈现震荡走势，操作上，依托4350轻仓短多交易。

现货价格：PTA市场报盘在4300元自提附近，递盘维持在4250-4280元自提，商谈维持在4280元自提及偏上，有实单在此价位达成，市场交投气氛略淡。美金盘价格持稳，报盘意向577-605 美元，递盘565-585美元，商谈及成交有限。

隔夜市场：美国油价周三升至两周高位，因数据显示美国原油库存意外大减，节前市场交投清淡，NYMEX 2月原油期货合约上涨3.8%，收报每桶37.50美元。隔夜1605合约上涨0.28%，收于10650元/吨。

质押式回购行情；R001 1.9300 +6.26bp；R007 2.4100 -5.00bp；R014 3.6500 +83.00bp

小结：隔夜J1605合约区间震荡，内蒙地区部分焦炭价格下调，近期钢厂焦炭库存较低，部分有补库迹象，因此焦化厂出货情况尚可；操作，在633附近买入，止损参考626。

现货价格：华北地区，安全5mm浮法玻璃出厂价报1152元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1128元/吨。库存数据：交易所无注册仓单。

观点总结：近日市场消息显示巴西即将迎来降雨，且期价面临910-920美分/蒲一带压力，美豆期货总体低位区间走势难改；人民币贬值使得进口大豆成本提高，压榨利润缩减，油厂对油粕存在挺价意愿。从主力合约看，连豆1605合约小幅回落，40日均线作用仍在，期价继续在低位区间内运行，背靠40日均线轻仓短空，止损3800元/吨；豆粕1605合约近期反弹动能稍显不足，上方关注60日均线压力，后市上行空间有限，在2370-2470元/吨区间内进行高抛低吸；豆油1605合约回踩5日均线，维持在5500-5750元/吨区间内宽幅振荡，在5500-5750元/吨区间内交易。

3铝

消息：(1)国务院敲定资本市场五大任务建立战略新兴板(2)国务院下调煤电上网电价支持地方淘汰钢铁等落后产能(3)墨西哥对中国多个钢材品种发起反倾销调查(4) 62%粉矿CFR参考报价40.5美元/吨，跌0.1美元/吨。

小结：隔夜I1605合约窄幅整理。国产矿市场价格弱稳，成交较差，进口矿市场整体持稳，部分资源价格续涨。操作上，多单考虑逢高减仓。

资金面整体平稳，但跨年资金需求增加，今日有300亿逆回购到期，预计央行将加量流动性。

消息面： 1、中油华北PP粒拉丝料、注塑料及膜料挂牌价上调100元/吨，目前厂家库存中等。

现货方面：据SMM报道，12月23日上海现货成交集中10780-10790元/吨，贴水70-60元/吨。现货到货量持续偏低，市场流通底价货源被迅速消化，持货商转而挺价出货，现货对期铝当月贴水幅度迅速缩窄。整体看来，货源紧张情绪传导下，整体市场成交活跃度较昨继续回暖。

综合来看，虽打新高峰已过，但资金面受企业与银行年底结算承压，节前落袋为安情绪将逐步抬头，沪指年线附近套牢巨大，存量格局下成交不能足够放大等共振，在连续拉升之后，沪指料高位震荡，沪指主要运行区间3550-3680。策略上，目前三大期指主力多空持仓比率维持近100%高位，表明仍较为看好后市。因而，三大期指偏多思参与日内交易。

9焦炭

小结：鸡蛋需求端食品厂节前备货有所提振，蛋价走势坚挺，提振期货主力价格向现货回归。但备货过后蛋价通常进入回落周期，因而蛋价上方空间料有限。技术上，鸡蛋1605合约承压20日线小幅回落，成交量缩减，3300元/500千克上方抛压仍需消化。操作上，短线多单依托5日线谨慎持有。

3谷物

现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦报价720元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价815元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价)，持平；报价690元/吨(到厂含税价)，持平。

小结：隔夜JM1605合约冲高回落，国内炼焦煤主流价格暂时持稳，市场维持企稳态势，但是成交情况不是很理想；操作，在540附近买入，止损参考535。

2、马来西亚周三发布的公报显示，2016年1月份马来西亚毛棕榈油出口关税将继续维持在零水平。这也是连续第9个月维持棕榈油的零出口税率。

库存方面：截止12月23日，LME铜库存报233675吨，较昨日增加1325吨，回到年内12月8日来的水平，但目前仍远低于年内库存均值30.33万吨；截止12月18日，上期所沪铜库存报179612吨，较上周增加9205吨，该库存高于年内库存均值16.3万吨。

现货方面：江苏地区甲醇市场弱势震荡，太仓港口地区进口甲醇报盘价格在1750-1760元/吨，南通地区进口货源价格在1790元/吨，张家港地区进口货源报盘价格在1800元/吨，成交可商谈，江阴地区暂无最新报价；场内交投气氛一般，多谨慎观望为主。

现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在2650元/吨，持平；华东地区报价2300元/吨，持平；华北地区报价2200元/吨，持平；华南地区报2300元/吨，持平；山东地区报2150元/吨，持平；西北地区报2500元/吨，持平；

行情总结：市场焦点继续围绕美国经济数据运行，昨夜美国11月耐用品订单好于预期，11月核心PCE物价指数符合预期，数据中性偏好。沪金1606合约227.5元/克附近抛空，止损229元/克；沪银1606合约3325元/千克抛空，止损3355元/千克。

4 锌

消息面：2015年前11个月蒙古嘎顺苏海特口岸煤炭出口量达550万吨，相比去年同期下降了近两倍。而蒙古国全国煤炭出口量下降了约25%。

1、巴西甘蔗行业协会(unica )公布数据显示，巴西中南部糖厂12月上半月共压榨1800万吨甘蔗，产糖63.6万吨，低于11月下半月的70.4万吨，但远高于去年同期的38.3万吨。

2、据汉堡的行业刊物油世界称，2015/16年度巴西大豆产量可能减少到或低于9500万吨，目前至少三分之一的大豆作物处于关键时期。受干燥天气的影响，一些大豆作物状况非常糟糕。

库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为1476吨，-596。

2、截至12月20日,云南省2015/16榨季已累计入榨甘蔗43482吨(去年同期30.25万吨)，累计产糖4004吨(去年同期3.31万吨)，出糖率9.21%(去年同期10.96%)。

现货方面：12月23日现货铅市场的SM#主流成交均价报于13050-13200元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，整体货源仍旧较少，基本对SMM铅价升水以上，下游观望情绪浓厚，成交一般。

现货方面：12月23日SMM现货0#锌报价为12650-12750元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道，炼厂出货，国产锌市场货源充裕，贸易商出货积极，成交明显改善；进口锌市场货源紧俏，低端品牌市场难觅，主流品牌较国产锌价差无几，成交整体一般。

外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周三收涨，因巴西雷亚尔走升带动。3月原糖期货收涨0.11美分/磅，或0.7%，报每磅15.15分。

10镍

现货方面：12月23日，粮点收购净粮价格集中在3700-3800元/吨。山东青岛港进口大豆分销价3000元/吨，较上个交易日持平。全国豆粕市场销售平均价格为2616元/吨，较上个交易日相比下跌3元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为25835元/吨，较上个交易日相比下跌2元/吨；散装四级豆油均价为5869元/吨，较上个交易日均价上涨27元/吨。

1股指期货

价格：1、日本石脑油CF日本报407.88美元/吨，跌2；石脑油FOB新加坡报43.86美元/桶，跌0.18。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1085美元/吨，持平。

7鸡蛋

消息面：1、2015年12月23日的中国玻璃综合指数为875.22点，比上期2015年12月22日下跌0.51点。中国玻璃价格指数为863.90点，比上期2015年12月22日下跌0.73点。中国玻璃市场信心指数为920.49点，比上期2015年12月22日上涨0.34点。

8 沥青

6 沪胶

现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9700-9750(-50/-50)元/吨左右；越南3L报价在9700-9800(-100/0)元/吨，泰国三号烟片报11700(+150)元/吨。泰国合艾原料市场生38.57(-0.08)泰铢/公斤；泰三烟片40.26(-0.14)泰铢/公斤；田间胶水35(0)泰铢/公斤；杯胶36(0)泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8750元/吨(+50)，顺丁橡胶市场价7900元/吨(0)。

基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

价格：1、日本石脑油CF日本报407.88美元/吨，跌2；石脑油FOB新加坡报43.86美元/桶，跌0.18。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1085美元/吨，持平。

消息面：据满洲里海关提供的最新数据统计，2015年前10月满洲里关区进口铅矿砂及其精矿13.3万吨，同比增加3.8%。

外盘方面：隔夜伦敦金小幅震荡，收跌0.21%，报收1070.4美金/盎司；隔夜伦敦银小幅走高，涨幅0.3%，报收14.307美金/盎司。

1棉花

现货市场：国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报365元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报240元/吨，持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报430元/吨，持平；褐煤(Q5500,A22,V25,S1,MT10)CIF(不含税)报50美元/吨，跌0.5美元/吨。

消息面：1、中盐吉兰泰PVC 40万吨/年装置开工7成，无库存，成交价格让利幅度缩小，华东、华南港口报价上涨。5型对周边承兑出厂报价4550元/吨，华东港口自提4850元/吨承兑，华南港口自提承兑4900元/吨，成交谈。

库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

行业资讯：根据智利铜委会Cochilco统计，该国19座大型铜矿山(产量占全国铜产量的91%)今年Q2平均现金成本为US$162.5/lb(即3583美元/吨)，同比降幅仅1.8%，服务成本和信贷紧缩部分盖过燃料价格和员工薪酬的下降。

现货方面：12月23日SMM1#电解镍成交价为68500-70000元/吨，成交均价较22日上涨500元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水600元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水400元/吨成交，贸易商积极出货，现货价格仍低于金川出厂价，金川成交情况较好，市场成交一般。

消息方面：2015年前11个月，海南省11个公重点项目完成投资36.61亿元，铺前大桥、万宁市石梅湾至大花角旅游公等项目正加快推进。

能源化工

观点总结：美国油价周三升至两周高位，因数据显示美国原油库存意外大减，节前市场交投清淡。随着沥青产量整体保持增长，库存呈现增加态势。加之，季节性因素凸显，使得东北以及华北道施工中断，导致下游需求持续低迷，将使沥青期价下行。预计后市沥青期价将震荡下行，逢高抛空。技术上，沥青1606合约震荡上行，但上行空间有限，短线下方将测试1850整数关口支撑，上方测试1950整数关口附近压力，操作上，1850-1950区间逢高做空，止损15个点；

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消息面：(1)12月23日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数(环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格)报收于372元/吨，较前一报告期上涨1元/吨。(2)俄罗斯联邦能源部统计数据显示，11月份，俄罗斯煤炭产量为3417.3万吨，同比增加17.3万吨，增长0.5%；环比减少20.7万吨，下降0.6%。

银行间国债指数：1559.03 +0.11%

1. 沪深300：

9 动力煤

仓位、资金动态

1 PTA

观点总结：受空头回补，隔夜原油价格收涨。现货方面，短期石化挺价明显，下游需求小幅回升，社会库存继续趋紧走势，再加上市场公布明年装置检修计划，提振塑料市场，预计短期维持偏强震荡。技术上，LLDPE1605合约增仓上行，短期上方关注8000压力，下方测试7600附近支撑，预计短期维持在7600-8000区间偏强震荡，前期多单继续持有。

3 连塑

现货方面：棉花指数328价格为12927元/吨，较上一交易日上涨2元/吨。

现货方面：今日广西主产区现货报价有所下调，幅度10-40元不等。柳州中间商新糖报价5400元/吨，下调40元/吨；部分集团厂仓新糖报价5430-5500元/吨，报价不变；站台报价5460-5490元/吨，下调0-10元/吨。南宁中间商陈糖暂不报价；部分集团新糖厂仓报价5380-5430元/吨，下调30元/吨。

消息面：亚洲金属网行业报道，陕西东岭工贸凤县锌冶炼厂结束检修；昊龙实业集团12月初暂停锌锭生产；驰宏矿业2015年锌锭产量将达到1.3万吨。

6.周三全球股市普遍上涨美股连续第三个交易日收高

5钢材

现货方面：大连港中等玉米平舱价2100吨，14%水分；港中等玉米船板价2090吨，14%水分。地区玉米淀粉出厂价格为2300元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨，持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨，与昨日持平；2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨，与昨日持平。粮食中心批发市场2014年产3级粳稻谷收购价格3160元/吨，持平。

库存方面：截至到12月23日，LME伦锌库存473800吨，日减5850吨；沪锌库存方面，截至12月18日，沪锌库存报195243吨，较上周末增345吨。

库存：郑商所动力煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

1、马来西亚半岛南部柔佛州12月1-20日的棕榈油产量较前月下降22%。

行业资讯：近日，吕梁市发改委召集中铝华润、山东信发等涉铝、涉电企业举行座谈会，就吕梁市铝工业项目前期准备工作、铝电企业合作等方面进行深入交流。

6菜籽类

库存方面：截止12月23日，LME镍库存报445926吨，较22日增加4416吨，创下年内10月6日来的新高，且处于年内库存均值438677吨之上。同时，截止12月18日，上期所镍库存报42165吨，较上周增加60吨，该库存再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1563万吨，较上周减少5万吨，创下历史新低水平。

仓单数据：115张